Stock Options En Laymans Termes

Principaux termes d'options (AKA définitivement-pas-ennuyeux-définitions) Ne vous inquiétez pas si certaines de ces significations arenrsquot clair en premier. C'est normal. Il suffit de continuer à aller de l'avant, et tout deviendra plus évident avec le temps. Long mdash Ce terme peut être assez déroutant. Sur ce site, il ne fait habituellement pas référence au temps. Comme dans ldquoTradeKing ne me laisse jamais en attente pour long. rdquo Ou la distance, comme dans, ldquoI est allé pour un jog. rdquo long Quand votre quête parler des options et des stocks, ldquolongrdquo implique une position de propriété. Après avoir acheté une option ou un stock, vous êtes considéré longtemps que la sécurité dans votre compte. Short mdash Short est un autre de ces mots que vous devez faire attention. Il doesnrsquot se référer à vos cheveux après une coupe buzz, ou que le temps au camp quand vous short-sheeted votre counselorrsquos lit. Si vous avez vendu une option ou un stock sans posséder réellement, vous êtes alors considéré comme ldquoshortrdquo que la sécurité dans votre compte. Thatrsquos l'une des choses intéressantes sur les options. Vous pouvez vendre quelque chose que vous donrsquot réellement posséder. Mais quand vous le faites, vous pouvez être obligé de faire quelque chose à une date ultérieure. Lisez la suite pour obtenir une image plus claire de ce que quelque chose pourrait être pour des stratégies spécifiques. Prix ​​de gré à gré Le prix par action pré-convenu auquel le stock peut être acheté ou vendu aux termes d'un contrat d'option. Certaines personnes se réfèrent au prix d'exercice comme le ldquoexercise pricerdquo. In-The-Money (ITM) mdash Pour les options d'achat, cela signifie que le cours de l'action est supérieur au prix d'exercice. Donc, si un appel a un prix d'exercice de 50 et le stock se négocie à 55, cette option est in-the-money. Pour les options de vente, cela signifie que le cours de l'action est inférieur au prix d'exercice. Donc, si une mise a un prix d'exercice de 50 et le stock est de négociation à 45, cette option est in-the-money. Ce terme pourrait également vous rappeler d'une grande chanson des années 1930 que vous pouvez tap dance à chaque fois que vos stratégies d'option vont selon le plan. Out-of-The-Money (OTM) mdash Pour les options d'achat, cela signifie que le cours de l'action est inférieur au prix d'exercice. Pour les options de vente, cela signifie que le cours de l'action est supérieur au prix d'exercice. Le prix des options hors de l'argent se compose entièrement de ldquotime value. rdquo At-The-Money (ATM) mdash Une option est ldquoat-the-moneyrdquo lorsque le cours de l'action est égal au prix d'exercice. (Puisque les deux valeurs sont rarement exactement égales, lors de l'achat d'options, le prix d'exercice le plus proche du cours de l'action est généralement appelé le ldquoATM strike. rdquo) Valeur intrinsèque mdash Le montant d'une option est in-the-money. Évidemment, seules les options dans le cours ont une valeur intrinsèque. Time Value mdash La partie d'un prix d'option qui est basée sur son temps d'expiration. Si vous soustrayez le montant de la valeur intrinsèque d'un prix d'option, vous quittez avec la valeur de temps. Si une option n'a pas de valeur intrinsèque (c'est-à-dire itrsquos out-of-the-money), sa valeur totale est basée sur la valeur temporelle. Profitons également de cette occasion pour dire tout yoursaore lecture de ce site, yoursquore passer votre temps de valeur. Exercice mdash Cela se produit lorsque le propriétaire d'une option invoque le droit incorporé dans le contrat d'option. En termes simples, cela signifie que le propriétaire de l'option achète ou vend l'action sous-jacente au prix d'exercice, et exige que le vendeur d'options prenne l'autre côté du métier. Fait intéressant, les options sont beaucoup comme la plupart des gens, dans cet exercice est un événement assez rare. Affectation mdash Lorsqu'un propriétaire d'option exerce l'option, un vendeur d'options (ou ldquowriterrdquo) est affecté et doit respecter son obligation. Cela signifie qu'il ou elle est tenue d'acheter ou de vendre le stock sous-jacent au prix d'exercice. Options de l'indice par rapport aux options sur actions mdash Il existe de nombreuses différences entre les options basées sur un indice et celles basées sur les actions ou les actions. Premièrement, les options d'indice ne peuvent normalement pas être exercées avant l'expiration, alors que les options de capitaux propres peuvent généralement. Deuxièmement, le dernier jour de négociation la plupart des options d'indice est le jeudi avant le troisième vendredi du mois d'expiration. (Thatrsquos pas toujours le troisième jeudi du mois. C'est peut-être le deuxième jeudi si le mois a commencé un vendredi.) Mais le dernier jour pour négocier les options sur actions est le troisième vendredi du mois d'expiration. Troisièmement, les options sur indices sont réglées en trésorerie, mais les options sur actions donnent lieu à des changements d'actions. REMARQUE: Il existe plusieurs exceptions à ces directives générales sur les options d'index. Si vous voulez échanger un indice, vous devez prendre le temps de comprendre ses caractéristiques. Voir Qu'est-ce qu'une option d'indice ou demandez à un courtier TradeKing? Stop-Loss Order - Ordre de vendre un stock ou une option quand il atteint un certain prix (le prix d'arrêt). L'ordre est conçu pour aider à limiter une exposition d'investisseurs aux marchés sur une position existante. Herersquos comment fonctionne une ordonnance stop-loss: d'abord, vous sélectionnez un prix d'arrêt, habituellement en dessous du prix du marché actuel pour une position longue existante. En choisissant un prix au-dessous du marché actuel, le vôtre dit fondamentalement, ldquoThis est le point en bas où je voudrais sortir de ma position. rdquo Passé ce prix, vous ne voulez plus le fromage que vous voulez juste hors du piège. Lorsque votre position se négocie à ou à travers votre prix d'arrêt, votre ordre d'arrêt sera activé comme un ordre du marché, cherchant le meilleur prix du marché disponible à ce moment-là, l'ordre est déclenché pour fermer votre position. Toute discussion sur les ordres stop n'est pas complète sans mentionner cette mise en garde: ils ne fournissent pas beaucoup de protection si le marché est fermé ou la négociation est interrompue pendant la journée. Dans ces situations, les stocks sont susceptibles d'écart mdash qui est, le prochain prix du commerce après l'arrêt de la négociation pourrait être sensiblement différente des prix avant l'arrêt. Si les écarts de stock, votre ordre ldquoprotectiverdquo downside sera très probablement déclencher, mais itrsquos anybodyrsquos deviner ce que le prochain prix disponible sera. Écart-type mdash Ce site traite d'options, pas de statistiques. Mais depuis étaient d'utiliser ce terme beaucoup, letrsquos clarifier sa signification un peu. Si nous supposons que les actions ont une distribution de prix normale simple, nous pouvons calculer ce qu'un mouvement de déviation standard pour le stock sera. Sur une base annualisée, le stock restera dans plus ou moins un écart-type environ 68 fois. Cela est pratique lorsque l'on détermine la gamme potentielle de mouvement pour un stock particulier. Par souci de simplicité, nous supposons ici une distribution normale. La plupart des modèles de prix supposent une distribution logarithmique normale. Juste au cas où vous-même un statisticien ou quelque chose. Les options d'achat d'actions peuvent connaître la volatilité Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs . Pour plus d'informations, veuillez consulter la brochure Caractéristiques et risques des options standardisées avant de commencer les options de négociation. Les investisseurs en options peuvent perdre la totalité de leur investissement dans une période relativement courte. Les stratégies d'options à plusieurs jambes comportent des risques supplémentaires. Et peut entraîner des traitements fiscaux complexes. Veuillez consulter un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre ces stratégies. La volatilité implicite représente le consensus du marché quant au niveau futur de la volatilité des cours des actions ou à la probabilité d'atteindre un point de prix précis. Les Grecs représentent le consensus du marché sur la façon dont l'option va réagir aux changements de certaines variables associées à la tarification d'un contrat d'option. Il n'y a aucune garantie que les prévisions de volatilité implicite ou les Grecs seront correctes. La réponse du système et les temps d'accès peuvent varier en fonction des conditions du marché, des performances du système et d'autres facteurs. TradeKing offre aux investisseurs autonomes des services de courtage à escompte et ne fait pas de recommandations ni n'offre d'investissement, de conseils financiers, juridiques ou fiscaux. Vous êtes seul responsable de l'évaluation des mérites et des risques liés à l'utilisation des systèmes, services ou produits de TradeKings. Le contenu, la recherche, les outils et les symboles d'actions ou d'options ne sont donnés qu'à des fins éducatives et illustratives et n'impliquent pas une recommandation ou une sollicitation pour acheter ou vendre un titre particulier ou pour engager une stratégie d'investissement particulière. Les projections ou d'autres renseignements concernant la probabilité de divers résultats d'investissement sont de nature hypothétique, ne sont pas garantis pour l'exactitude ou l'exhaustivité, ne reflètent pas les résultats réels des placements et ne sont pas des garanties de résultats futurs. Tous les placements comportent des risques, les pertes peuvent dépasser le capital investi et la performance passée d'un titre, d'une industrie, d'un secteur, d'un marché ou d'un produit financier ne garantit pas les résultats ou les rendements futurs. Votre utilisation du TradeKing Trader Network est conditionnée à votre acceptation de toutes les informations commerciales de TradeKing et des Conditions d'utilisation du Réseau Trader. Tout ce qui est mentionné est à des fins éducatives et n'est pas une recommandation ou un conseil. Le Playbook Options Radio vous est présenté par TradeKing Group, Inc. copie 2017 TradeKing Group, Inc. Tous droits réservés. TradeKing Group, Inc. est une filiale en propriété exclusive d'Ally Financial Inc. Titres offerts par le biais de TradeKing Securities, LLC. Tous les droits sont réservés. Membre FINRA et SIPC Options de financement: Financement du fonds de roulement Nous arrivons à la fin de la série Options de financement. C'est le dernier post de la série. Aujourd'hui, nous allons parler du financement du fonds de roulement. Pour ceux d'entre vous qui ne sont pas imprégnés de questions financières et comptables, je vous suggère de revenir en arrière et de lire le billet du bilan avant de lire. Le financement du fonds de roulement repose sur le bilan d'une entreprise pour appuyer le prêt, et la compréhension du fonctionnement du bilan est importante pour comprendre le financement du fonds de roulement. À mesure qu'une entreprise grandit, elle commence à consommer beaucoup d'argent dans les opérations quotidiennes de l'entreprise qui n'a rien à voir avec ses profits ou ses pertes. Ce type de consommation de trésorerie est appelé fonds de roulement. En termes comptables, le fonds de roulement est égal à l'actif courant moins les passifs courants. En termes simples, le fonds de roulement est ce que vos clients vous doivent, tout l'inventaire que vous avez accumulé moins ce que vous devez à vos fournisseurs et employés. Le fonds de roulement inclut également toute trésorerie que vous avez dans la banque. Une des choses les plus impressionnantes sur une entreprise de logiciels est qu'il a rarement tout inventaire. Mais pour les besoins de ce post, nous devons penser à une entreprise qui a un inventaire, car l'accumulation des stocks est une grande raison pour laquelle les entreprises consomment du fonds de roulement. Let39s penser à une entreprise qui fait des stands iPad comme celui-ci (je l'ai, it39s awesome). Let39s dire qu'il en coûte 25 pour fabriquer un stand iPad. Let39s dire que vous avez des commandes pour 10.000 d'entre eux à un prix de gros de 40. Donc, vous devez to0160 arriver à 250.000 pour produire l'inventaire pour répondre à la demande. Ensuite, vous expédiez les supports iPad à Amazon ou à un autre détaillant. Et puis vous attendez 60 à 90 jours pour être payé les 400 000 par ce détaillant. Sur le papier, votre entreprise semble grande. Vous avez des revenus de 400 000 et des coûts de 250 000. Vous avez des profits de 150 000. Mais vous trésorerie situation est horrible. Vous êtes sur 250.000 et vous allez attendre 60 à 90 jours pour obtenir les 400.000 de détail. Et vous avez un autre ordre, mais cette fois, c'est pour 20 000 unités. Vous devez trouver 500 000 pour répondre à la demande. C'est ce qu'on appelle une question de fonds de roulement. L'entreprise fait beaucoup d'argent sur papier, mais peut gérer ses besoins en espèces. Et plus vite il pousse, plus il devient mauvais. C'est exactement la situation que le financement du fonds de roulement a été conçu pour faire face. Les banques et les sociétés de financement prêteront aux entreprises, en particulier aux entreprises rentables, l'argent dont elles ont besoin pour acheter des stocks et attendre d'être payées par leurs clients. Les banques s'appuieront sur les commandes d'achat à portée de main et la valeur réelle de l'inventaire que la société a en stock pour sauvegarder le prêt. Ils tiendront également compte de l'argent que l'entreprise doit à ses fournisseurs et employés pour déterminer exactement combien de capitaux pour le prêt de l'entreprise. La plupart des fonds de roulement ont été construits en coussins. Les banques ne prêteront pas 100 cents sur le dollar du fonds de roulement. Ils pourraient prêter 75 ou 50. Mais à mesure que le fonds de roulement augmente, ils augmenteront la taille des prêts qu'ils font. Ce sont tous les prêts à court terme parce que l'inventaire finit par être vendu et les clients finissent par payer. Une façon typique de ces prêts sont structurés sont des lignes de crédit et des revolvers signifiant que, comme l'argent revient dans l'entreprise, les prêts obtenir remboursé, mais le montant total disponible sous le prêt reste la même que l'entreprise peut juste l'emprunter en arrière quand il A besoin de l'argent à nouveau. Pour les entreprises qui sont particulièrement fragiles, il ya une technique connue sous le nom de quotfactoringquot où la banque prend réellement les montants d'argent dus par les clients en garantie et est payé directement par les clients et ensuite remet les montants supplémentaires à la société. La banque devient essentiellement le département des comptes récapitulables de la société. Retour dans les jours sombres à la suite de l'écrasement de la bulle internet, j'ai obtenu une banque pour faire cela pour une de nos sociétés de portefeuille et c'était la seule façon nous avons passé par une crise financière majeure. Même une entreprise basée sur le logiciel peut accumuler beaucoup de fonds de roulement. Il résulte ususally de la société d'avoir à payer ses obligations beaucoup plus vite que ses clients paient la société. Si vous avez des clients qui paient en 90 jours et que vous augmentez vos revenus rapidement, vous pouvez vous retrouver dans une importante compression de trésorerie. Le financement du fonds de roulement est une excellente façon de gérer ce type de compression de trésorerie.